Технический или фундаментальный?

Беседа с Робертом Пречером: из за чего технический анализ превосходит фундаментальный анализ?

Так как многие фондовые рынки развернулись книзу в конце 2007, и после начали возрастать в марте 2009, многие люди, которые верили в фундаментальный анализ, начали ставить под колебание его соответственность.

Знаменитый технический аналитик и знаток по волнам Элиота Роберт Пречер уже давно говорил о медвежьем рынке, в середине которого мы теперь находимся. (Он рассматривает ралли 2009 как ралли медвежьего рынка, а не как возникновение нового бычьего рынка.) Но многие годы его методы технического анализа критиковались. Вот особо емкие доводы, объясняющие, отчего анализ волн превосходит остальные формы анализа. Отрывок из Перспективы Пречера, которая была снова выпущена в 2004 Задача: допустим, что все согласны: “Принцип Волны не постоянно правилен, но он является ответом”?

Роберт Пречер: Разрешите мне начать мой ответ с цитаты одного национального финансового издания от октября 1977. “За последние несколько лет Закон Волны привлек много внимания, вот потому у него менее ценности ныне. Почти что постоянно можно отступиться от методики, ежели у нее чрезвычайно много последователей”. Как это предложение выглядит в свете последовавшего за ним десятилетия?

“Элиот” имел достаточно крупный успех. Как кролик-энерджайзер, он продолжает трудиться. И я думаю, что ближайший его успех будет самым большим. Сам Принцип, абсолютно, принимают все больше и больше людей: три шага вперед и два обратно. Сейчас давайте допустим, что большое число образованных людей приняло Правило Волны, что не является таким уж невероятным, скажем, через тысячу лет. Тем не менее, все еще будет иметь место большое число мнений сравнительно рынка и будущего. Есть также бесчисленное обилие других факторов. Даже опытные люди совсем не обязательно предпримут нужные поступки, если они получат сигнал. Бессознательные сомнения и волнение очень часто мешают действиям людей. Очень маловато трейдеров имеют достаточную силу воли, чтоб превратить даже безупречный анализ в прибыток.forex865

В: Принцип Волны как правило действует напротив тенденциям рынка. Имеет ли он какую-либо встроенную защиту, чтобы не стать общепринятым мнением?

РП: Я думаю да. Принцип Волны это воссоздание естественного поведения человека. Вот каковы люди, это доля их природы – так они себя ведут. Чтоб рынки продолжили проходить эти этапы, отчасти человеческой природы должна существовать вера в то, что такие теории массовой психологии не могут быть правдой – то есть то, что не стоит усваивать. Они должны быть готовы допускать бычьи аргументы у “вершин” и медвежьи у “оснований”. Это означает, что они должны быть постоянно открытыми для фальшивых теорий рыночного поведения. Как еще они могут образовать те модели, которые производят страх, скупость и надежда?

В: Как много аналитиков полагаются на Правило Волны?

РП: Я думаю, есть немного человек, которые квалифицированно применяют Элиот к прошлым и настоящим рынкам, скажем, ориентировочно 1% из всех технических аналитиков, но это достаточно хорошая цифра. Многие из них мои подписчики, и они учились с через книги “Теоретик”. Тем не менее, если мы говорим о том, какое количество человек плодотворно применяют Принцип Волны для прогнозирования, а это гораздо сложнее, чем в режиме реального времени, я думаю, таких очень немного.

В: Это и было основой для критики. Процитируем одного критика: “Полагаясь на тайные методы, вы имеете одно приоритет. Интерпретировать линейные загогулины требуется основному наследнику работы Элиота”. Как вы ответите тем, кто полагает, что сложность это то, что позволяет вам оставить Правило Волны вашей личной теорией?

РП: В отношении какой угодно предполагаемой своекорыстной секретности скажу, что я не только был соавтором книги по применению Принципа Волны, а также переиздания записей Элиота, невзирая на протесты практиков, но также я часто привожу точные детали в “Теоретике Волн Элиота”, я объясняю, что рынок сделал и что он сделает и отчего я так думаю. Ежели и есть на рынке какой-нибудь обозрение, который воспитал потенциальных конкурентов, так это мой. Первопричина в том, что изучение рынков для меня значительнее, чем эксклюзивность, закрытость или господство.

В: Очередной всеобщий прием критиков, который они используют, пытаясь критиковать Элиот, это нарекать вас мистиком или нумерологом.

РП: Мистик верит в то, чему нет доказательств, есть лишь воля верить. Я себя мистиком не считаю. Мой подход объективен. Эмпирическая основа открытия Элиота это подтверждает. Как и результаты конкурсов (Примечания редактора: Боб Пречер выиграл Торговый Соревнование в 1984 с удивительным преимуществом в 444%. Занявший следующее место получил 84%.) Ни разу с тех пор, как независимые рейтинговые агентства следят за работой рыночных тактиков, никто из тех, кто использует нумерологию, скажем анализ “Ганна”, не входил в десятку лучших. Как и следовало предвидеть, это попросту не работает! Но настоящие мистики это те, кто верит, например, в то, что текущее положение экономики это основа, по которой можно прогнозировать цены на фондовом рынке. Нет таких свидетельств. Им просто удобнее так думать, вот они и поддерживают эту идею.

В: Итак, вы полагаете, что подозревать надлежит в других методах анализа? РП: Вы чудовищно правы. Я уже больше не на том этапе, где, как я думаю, я должен оправдывать объективность Принципа Волны. Я думаю, это сделали результаты. Технический анализ целиком рационален и оправдал себя. Если вы оглянетесь и посмотрите на рекордное число пишущих анализ Волн Элиота за несколько десятилетий, то вы увидите большое численность успешных прогнозов, что исключает возможность того, что успех случаен. Если вы можете это делать, значит это вы “забили гол”. И теперь тот, кому вы забили, вынужден оправдывать свои действия. Более того, единственное, что может ослабить теорию, это лучшая теория, а я пока ее не видел.

РП: Я думаю, что есть место для фундаментального анализа индивидуальных компаний, но я решительно уверен, что можно привести очень подходящий довод, показывающий, что использование фундаментального анализа к рынку в целом это все равно, что возиться во внутренностях мертвого животного. Действительно, я представил свою критику в произведении “Волновой принцип социального поведения человека”. Если вы думаете, что идеи, которые я высказываю в этом месте, противоречивы, попросту прочитайте главу 19 этой книги.

По материалам Actionforex

Рейтинг Форекс / Forex сайтов Форекс рейтинг Форекс каталог